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光大保德信数字经济主题混合财报解读：份额缩减3.72%，净资产增长13.93%，净利润182.68万，管理费15.04万

0次浏览发布时间：2025-04-07 03:30:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，光大保德信基金管理有限公司发布了旗下光大保德信数字经济主题混合型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额减少3.72%，净资产合计增长13.93%，实现净利润182.68万元，当期发生的基金应支付的管理费为15.04万元。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值增长显著

本期利润与净资产情况

报告显示，2024年度光大保德信数字经济主题混合A份额本期利润为153.74万元，2023年11月7日（基金合同生效日）至2023年12月31日为1.58万元；C份额本期利润为28.94万元，2023年同期为 -4.67万元。2024年末，A份额期末基金资产净值为1206.81万元，较2023年末的1073.15万元增长12.46%；C份额期末基金资产净值为193.08万元，较2023年末的153.80万元增长25.54%。

份额类别	2024年本期利润（万元）	2023年11月7日至2023年12月31日利润（万元）	2024年末期末基金资产净值（万元）	2023年末期末基金资产净值（万元）
光大保德信数字经济主题混合A	153.74	1.58	1206.81	1073.15
光大保德信数字经济主题混合C	28.94	-4.67	193.08	153.80

基金份额净值增长率

2024年，光大保德信数字经济主题混合A份额净值增长率为14.81%，C份额净值增长率为13.96%。然而，同期业绩比较基准收益率均为30.51%，这意味着该基金未能跑赢业绩比较基准，A份额与业绩比较基准收益率差值为 -15.70%，C份额差值为 -16.55%。

份额类别	2024年份额净值增长率（%）	业绩比较基准收益率（%）	与业绩比较基准收益率差值（%）
光大保德信数字经济主题混合A	14.81	30.51	-15.70
光大保德信数字经济主题混合C	13.96	30.51	-16.55

投资策略与业绩表现：市场波动中调整，业绩有待提升

投资策略分析

海外方面，上半年美联储降息预期反复，10年期美债利率高位震荡，日本央行加息加大市场波动，9月起美联储连续三次降息。国内方面，央行多次降准、降息，出台多项政策支持实体经济、房地产等领域。在此背景下，本基金在2024年上半年完成新基金建仓，行业配置上主要提升了通信、电子等行业的比例。

业绩表现原因

尽管基金在年内进行了积极的投资布局，但仍未跑赢业绩比较基准。从市场环境看，2024年市场走势复杂，行业板块走势分化，银行、非银、家电、通信板块涨幅靠前，医药、农业、消费者服务、地产板块跌幅较大。基金的行业配置和个股选择虽有调整，但可能未能完全契合市场热点的快速轮动，导致业绩相对落后。

费用情况：管理与托管费用稳定，占比合理

管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为150,353.18元，较2023年的229,753.41元有所下降；托管费为25,058.92元，较2023年的38,292.27元也有所降低。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.20%的年费率计提，托管费按前一日的基金资产净值的0.20%的年费率计提。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	当期发生的基金应支付的托管费（元）
2024年	150,353.18	25,058.92
2023年	229,753.41	38,292.27

销售服务费

2024年，C份额当期发生的基金应支付的销售服务费为6,913.09元，较2023年的73,276.57元大幅下降。A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额销售服务费年费率为0.40%。

投资组合：股票投资占主导，行业分布较广

资产组合情况

期末基金总资产为14,039,130.16元，其中权益投资（股票）为10,556,758.27元，占基金总资产的75.20%；固定收益投资（债券）为810,107.18元，占比5.77%；买入返售金融资产为799,932.81元，占比5.70%；银行存款和结算备付金合计1,638,220.11元，占比11.67%。

项目	金额（元）	占基金总资产比例（%）
权益投资（股票）	10,556,758.27	75.20
固定收益投资（债券）	810,107.18	5.77
买入返售金融资产	799,932.81	5.70
银行存款和结算备付金合计	1,638,220.11	11.67
其他各项资产	234,111.79	1.67

股票投资明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前三大股票为中国移动（00941、600941）、中芯国际（00981），分别占基金资产净值比例为5.07%、4.42%、4.05%。从行业分布看，境内股票投资涉及制造业、信息传输、软件和信息技术服务业等多个行业；港股通投资股票涉及非日常生活消费品、金融、工业等行业。

份额持有人信息：机构持有占比高，关注赎回风险

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为191户，其中A份额持有人122户，户均持有86,021.00份，机构投资者持有9,885,938.33份，占A份额总份额的94.20%；C份额持有人69户，户均持有24,519.61份，个人投资者持有1,691,853.20份，占C份额总份额的100.00%。整体机构投资者持有份额占比81.12%。

份额级别	持有人户数(户)	户均持有的基金份额	机构投资者持有份额	机构投资者占总份额比例	个人投资者持有份额	个人投资者占总份额比例
光大保德信数字经济主题混合A	122	86,021.00	9,885,938.33	94.20%	608,623.07	5.80%
光大保德信数字经济主题混合C	69	24,519.61	0.00	0.00%	1,691,853.20	100.00%
合计	191	63,803.22	9,885,938.33	81.12%	2,300,476.27	18.88%

单一投资者风险

报告期内存在单一机构投资者持有基金份额比例达到81.12%（20240101 - 20241231）的情况，这可能使基金面临单一投资者集中赎回的风险，对基金流动性、投资运作和收益水平产生不利影响。

重大事件：管理人受警示函，业务调整引关注

管理人受监管措施

2024年7月12日，光大保德信基金管理有限公司因个别产品交易的风险管控流程需完善，收到中国证券监督管理委员会上海监管局的警示函。公司随后全面梳理及完善内部控制机制、优化相关流程，已落实整改方案并通过验收。

基金份额持有人大会

2024年9 - 10月，本基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，但因未达到法定的基金份额持有人大会召开条件，大会召开失败。这一情况反映出基金在重大决策推进过程中可能面临的困难，投资者需关注后续相关决策的进展。

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